Ce este Kimchi Premium și ce avantaje oferă?

II. TOT CE TREBUIE SA ȘTII DESPRE KIMCHI PREMIUM

Prețurile Bitcoin în Coreea de Sud pot fi mai mari decât pe alte burse internaționale. Spre deosebire de acțiuni, criptomonedele precum Bitcoin sunt active descentralizate, ceea ce înseamnă că nu se tranzacționează pe o bursă centrală. O acțiune care se tranzacționează la Bursa de Valori din New York (NYSE) are același preț, indiferent de locul în care este achiziționat în Statele Unite. Cu toate acestea, criptomonedele pot avea prețuri diferite cotate în diferite țări și burse.

 III. KIMCHI PREMIUM ARBITRAJ

Unii investitori încearcă să obțină profit prin tranzacționarea diferențelor de preț care există pe diferite burse, o practică cunoscută sub numele de arbitraj. Arbitrajul este asociat frecvent cu comercianții de valută care identifică oportunități de arbitraj căutând diferențe de preț în cursurile de schimb.

Arbitrajul valutar este atunci când un comerciant plasează tranzacții pe baza diferențelor de cotații pentru o anumită pereche valutară oferită de diferiți brokeri, mai degrabă decât tranzacții bazate pe mișcarea cursului de schimb al perechii valutare. Acest tip de tranzacție, dacă este executat ireproșabil, poate fi lipsit de riscuri, deoarece comerciantul cumpără și vinde simultan două sau mai multe valute, asigurând nicio expunere valutară deschisă.

Oportunitățile de arbitraj sunt adesea trecătoare, deoarece de îndată ce investitorii (sau algoritmii lor de tranzacționare) identifică nepotrivirea prețurilor, efectuează suficiente tranzacții pentru a face oportunitatea de arbitraj neprofitabilă.

Oportunitatea de arbitraj prezentată de kimchi premium ar putea fi profitabilă prin achiziționarea de Bitcoini pe o bursă din afara Coreei de Sud și apoi vânzarea poziției pe o bursă sud-coreeană unde Bitcoin este mai scump. Comercianții sud-coreeni, pe de altă parte, ar trebui să-și schimbe mai întâi moneda locală (wonul coreean) cu o altă monedă, cum ar fi dolarul american, pentru a achiziționa Bitcoini pe un schimb internațional de criptomonede. Ei ar putea apoi să-și vândă Bitcoinii la un preț mai mare pe o bursă sud-coreeană. Procesul pentru investitorii străini este oarecum mai simplu, deoarece aceștia pot cumpăra Bitcoini în străinătate și le pot vinde pe o bursă sud-coreeană.

IV. MANAGEMENTUL CAPITALULUI ȘI KIMCHI PREMIUM

Investitorii sud-coreeni ar putea elimina diferența dată de kimchi premium dacă ar putea valorifica rapid oportunitatea de arbitraj. Investitorii sud-coreeni ar putea cumpăra Bitcoini din cadrul burselor internaționale din afara țării și apoi să vândă acele poziții pe bursele locale din Coreea de Sud. Ca urmare, prețul Bitcoin în Coreea de Sud ar scădea, în timp ce prețul la bursele internaționale ar crește, eliminând efectiv oportunitatea de arbitraj.

Pe de altă parte, controalele de capital, reglementările financiare și legile împotriva spălării banilor din Coreea de Sud, îngreunează procesul. Controalele de capital sunt măsuri implementate de băncile centrale și agențiile guvernamentale de reglementare pentru a limita fluxul de capital (sau bani) în țara și în afara acesteia. Dacă o cantitate semnificativă de capital este mutată dintr-o țară ca urmare a unui eveniment geopolitic sau a unei tulburări economice, impactul asupra economiei locale poate fi devastator.

Este posibil ca investitorii străini să nu dorească să-și păstreze banii într-o țară care trece printr-o perioadă dificilă. Pe măsură ce investitorii străini își vând participațiile în acea țară, acest lucru poate duce la scăderea prețurilor imobiliarelor, o vânzare pe piețele de acțiuni și obligațiuni și la înrăutățirea condițiilor economice ale țării. Controalele de capital sunt implementate frecvent pentru a preveni părăsirea banilor din economie pentru a evita o vânzare masivă a activelor interne.

V. EFECTUL ASUPRA TRANZACȚIONĂRII CU CRIPTOMONEDE

Sud-coreenii și întreprinderile sud-coreene au achiziții internaționale limitate de Bitcoin. Dacă un comerciant sud-coreean decide să-și schimbe moneda cu o valută străină pentru a cumpăra Bitcoin la o valută, valoarea tranzacției va fi cel mai probabil plafonată sau blocată în întregime de autoritățile de reglementare dacă se suspectează spălarea banilor.

Impactul reglementării criptomonedelor din Coreea de Sud, precum și amenințarea interzicerii criptomonedelor în China, ar fi putut contribui la vânzările masive de Bitcoin în ianuarie 2018, când a pierdut aproape 25% din valoarea sa într-o săptămână. Prețurile Bitcoin și ale altor criptomonede au scăzut după ce guvernul Coreei de Sud și-a semnalat intenția de a restrânge tranzacționarea cu criptomonede. Coreea de Sud era a treia cea mai mare piață din lume pentru tranzacțiile cu Bitcoin la acea vreme, după Japonia și Statele Unite.

Este demn de remarcat faptul că determinarea volumului de tranzacționare cu Bitcoin poate fi dificilă din cauza lipsei unui schimb centralizat care urmărește volumul de tranzacționare cu criptomonede. Deși guvernul sud-coreean a amenințat cu o interdicție totală, a luat în considerare și alternative, cum ar fi obligarea investitorilor să plătească impozite pe câștigurile de capital. Pentru a combate spălarea banilor, acestea pot solicita, de asemenea, investitorilor să deschidă conturi de investiții în nume propriu.

VI. EXEMPLU KIMCHI PREMIUM

Kimchi Premium a reapărut în ianuarie 2021, când prețurile Bitcoin au atins maxime de doi ani la bursele din Coreea de Sud. Când comparăm schimbul Upbit din Coreea de Sud și Binance, prima Bitcoin kimchi este estimată la aproximativ 4%.

 Cumpărând Bitcoin de pe Binance și vânzându-și poziția pe bursa Upbit din Coreea de Sud, comercianții ar fi putut profita cu 4% din diferența dintre prețurile Bitcoin. Potrivit Cryptoquant, diferența de preț dintre schimburile coreene și cele internaționale a fost de peste 6% pe data de 4 ianuarie 2021.